Рубрика: | ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
Коды JEL: | G24 |
DOI: | 10.35679/2226-0226-2023-13-3 |
Для цитирования: |
Орлова О. Ю., Кокарева С. А. Повышение качества оценки показателей устойчивости компании на основе применения интегрального подхода // Научное обозрение: теория и практика. 2023. Т. 13. Вып. 3 (97). |
Авторы: |
Орлова Ольга Юрьевна, д-р экон. наук, доцент, профессор кафедры «Банки, финансовые рынки и страхование», ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет»: Россия, 191023, г. Санкт-Петербург, наб. канала Грибоедова, д. 30-32.
Тел.: (999) 206-14-40 |
Реферат: |
Данное исследование преследует цель предложить и обосновать единый методологический подход к оценке показателей устойчивости компании в целях устранения информационных диспропорций в существующих на текущий момент системах рейтинговой оценки отечественных и зарубежных рейтинговых агентств. Ключевыми задачами выступают: анализ состава рынка ESG-рейтингов, исследование методологии оценивания компаний рейтинговыми агентствами, проведение сравнительного анализа рейтингов, предложение альтернативного способа оценки устойчивости компаний. Актуальность выбранной темы обусловлена расширением повестки устойчивого развития на уровнях государства, бизнеса и общества, а также в связи с трансформацией экономической парадигмы в сторону ответственного инвестирования. В исследовании использовались методы статистического наблюдения, экономического сравнения, ранжирования показателей, а также метод экономического эксперимента при тестировании эффективности показателя, предложенного в работе. На основе проведённого комплексного анализа методологических подходов ведущих рейтинговых агентств к формированию ESG-рейтингов, с учетом их существенного влияния на развитие повестки устойчивого развития и принятия инвестиционных решений в этой области, разработаны рекомендации по использованию универсального интегрального показателя устойчивости компаний, который повысил бы прозрачность и качество оценки нефинансовых рисков, необходимой инвесторам в процессе принятия решений по финансированию. Новый показатель опирается на 17 ЦУР ООН и на кластеризацию рисков устойчивого развития на риски корпоративного управления, экологические риски и социальные риски. Применение интегрального показателя устойчивости компаний как дополнение к финансовым показателям при анализе компании инвесторами, позволит комплексно оценить, соблюдает ли компания экологические и социальные требования, а также этичный ли ведет бизнес или высокие финансовые результаты обусловлены рядом нарушений в сферах ESG, что может в перспективе привести к снижению инвестиционной привлекательности оцениваемой компании. |
Ключевые слова: |
устойчивое развитие, ESG рейтинг, ESG, показатель устойчивости, устойчивость компании, ответственное инвестирование |
Список литературы: |
1. Международный опыт применения стандартов ESG («environmental, social, governance») и возможности его использования в России // Аналитический доклад Российско-Британской рабочей группы по корпоративному управлению. – 2020. Июнь. – URL: https://api.horizon.ru/upload/iblock/8fe/kq3ahfy43d1fquw6jzb3ps2y2030irol.pdf (дата обращения 01.06.2023) 2. Ответственное инвестирование и стандарты ESG: события и тренды в апреле 2023 г. // Международный мониторинг от аналитического центра «Форум». – 2023. Апрель. – URL: https://mfc-moscow.com/assets/files/analytics/ESG%20MONITORING/monitoring_ESG_April_2023.pdf (дата обращения 01.06.2023) |
English version: |
IMPROVING THE QUALITY OF ASSESSING THE COMPANY'S SUSTAINABILITY INDICATORS BASED ON THE APPLICATION OF AN INTEGRAL APPROACH
Orlova Olga Yuryevna, Dr. of Econ. Sci., Prof. of the Depart. of Banks, Financial Markets and Insurance, St. Petersburg State University of Economics, St. Petersburg, Russia. Keywords: sustainable development, ESG rating, ESG, sustainability indicator, company sustainability, responsible investment.
Abstract. This study aims to propose and substantiate a unified methodological approach to assessing the company's sustainability indicators in order to eliminate information imbalances in the currently existing rating systems of domestic and foreign rating agencies. The key tasks are: analyzing the composition of the ESG ratings market, researching the methodology of evaluating companies by rating agencies, conducting a comparative analysis of ratings, offering an alternative way to assess the sustainability of companies. The relevance of the chosen topic is due to the expansion of the sustainable development agenda at the levels of the state, business and society, as well as in connection with the transformation of the economic paradigm towards responsible investment. The study used methods of statistical observation, economic comparison, ranking of indicators, as well as the method of economic experiment when testing the effectiveness of the indicator proposed in the work. Based on a comprehensive analysis of the methodological approaches of leading rating agencies to the formation of ESG ratings, taking into account their significant impact on the development of the sustainable development agenda and investment decision-making in this area, recommendations have been developed on the use of a universal integral indicator of the sustainability of companies, which would increase the transparency and quality of the assessment of non-financial risks necessary for investors in the decision-making process on financing. The new indicator is based on the 17 UN SDGs and the clustering of sustainable development risks on corporate governance risks, environmental risks and social risks. The use of an integral indicator of the sustainability of companies as an addition to financial indicators in the analysis of the company by investors will allow a comprehensive assessment of whether the company complies with environmental and social requirements, as well as whether it conducts ethical business or high financial results are due to a number of violations in the ESG areas, which may in the future lead to a decrease in the investment attractiveness of the evaluated company. |
For citation: |
Orlova, O.Yu., Kokareva, S.A. (2023) Improving the quality of assessing the company's sustainability indicators based on the application of an integral approach. Nauсnoe obozrenie: teoria i praktika [Scientific Review: Theory and Practice], vol. 13, iss. 3 (97) (in Russian) |