Бирюков А. Н. Оценка стоимости имущества предприятия на основе метода доходного подхода // Научное обозрение: теория и практика. 2022. Т. 12. Вып. 4

Бирюков Александр Николаевич, д-р экон. наук, профессор Стерлитамакский филиал ФГБОУ ВО «Башкирский государственный университет»: Россия, 453103, Республика Башкортостан, г. Стерлитамак, ул. Заки Валиди, 32.

Тел: (903) 310-23-11
E-mail: biryukov_str@mail.ru

В мировой практике накоплен практический опыт в применении методов управления предприятием на основе стоимости, которые служат высокоэффективным инструментом перехода от нынешних систем экономической оценки производительности производства к системам стоимостной оценки, а также позволяют руководству предприятия использовать имеющиеся в его распоряжении факторы стоимости для постоянного улучшения финансовых показателей. Все привыкли обращать внимание на рост доходов, но для дальнейшего продвижения вперед основное значение имеет рост стоимости и прибыли от инвестиций. В некоторых случаях это означает отказ от расширения бизнеса, которое в прежние годы всегда приветствовалось. В других случаях — идти на снижение прибылей, поскольку с экономической точки зрения целесооб-разно инвестировать средства в исследования и разработки или в рекламу, имеющие долгосрочную окупаемость. Также формируется понимание того, что главной целью стратегического управления предприятием является увеличение его стоимости, а главным критерием эффективности управления является прирост этой стоимости. При этом управление стоимостью должно рассматриваться как интегрирующий процесс, направленный на качественное улучшение стратегических и оперативных решений на всех уровнях управления за счет концентрации общих усилий на важнейших факторах стоимости. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать, а для инвестора необходима оценка стоимости предприятия.

метод, доходный подход, дисконтирование, денежный поток, регрессия, чистая прибыль, себестоимость, объем продаж

1. Антилл Н. Оценка компаний: анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО / Пер. с англ. – М.: 2007. – 440 с.

2. Бирюков А. Н. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных проектов методом вариации параметров // Финансовый менеджмент. – М., 2019. – № 1. – С. 33-46. ID: 36855128
3. Бирюков А. Н. Нечеткая регрессивная прогнозная многофакторная модель для решения экономической прикладной задачи // Управление экономическими системами. – 2010. – № 2 (22). ID: 15106007
4. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. Учебник: 3-е издание. – Издательства: ТК Велби, Проспект, 2008. – 576 с.
5. Казакова Н. А. Экономический анализ в оценке бизнеса. – М.: Дело и Сервис, 2011. – 288 с.
6. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ.; 3-е изд. – М.: Олимп-Бизнес, 2008. – 576 с.
7. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов / Пер. с англ. Бюро переводов Ройд. – М: ИД «Квинто-Консалтинг», 2005. – 761 с.
8. Чеботарев Н. Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М., 2020. – 152 с.
9. Шовхалов Ш. А. Оценка бизнеса: Учеб. пособие. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2019. – 54 с.
10. Щербаков В. А., Щербакова Н. А. Организация и планирование бизнеса. – Издательство «Омега-Л», 2011. – 320 с.
11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477). [Электронный ресурс]. Доступ из справ. -правовой системы «КонсультантПлюс».
12. Решение с помощью ППП Excel. https://poisk-ru.ru/s55534t18.html (дата обращения: 13.07.2022).
13. Bartkus V., Grunda R. Business Sustainability Assessment: Comparing Results of Two Studies // Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics. – 2011. – Vol. 22, No. 1. – Pp. 32-40.
14. Sanchez-Gonzalez, Garcia F., Mendling J., Ruiz F. Quality Assessment of Business Process Models Based on Thresholds // On the Move to Meaningful Internet Systems: OTM 2010, PT I Book Series: Lecture Notes in Computer Science. – 2010. – Pp. 78-95.
15. Safiullin R., El’shin L. A., Shakirova A. I. Evaluation of business and economic activity as a shortterm forecasting tool // Herald of the Russian Academy of Sciences. – 2012. – Vol. 82, iss. 4. – Pp. 290-294. DOI: 10.1134/S1019331612040053
16. Dona M., Pelaez J. I., Vargas L. G. Strategic Assessment of Business // 2009 9th International Conference on Intelligent Systems Design and Applications. – 2009. – Pp. 851-855. DOI: 10.1109/ISDA.2009.95

ESTIMATION OF THE COST OF PROPERTY OF THE ENTERPRISE ON THE BASIS OF THE INCOME APPROACH METHOD

Biryukov Alexander Nikolaevich, Dr. of Econ. Sci., Prof. Sterlitamak branch of Bashkir State University, Sterlitamak, Russia.

Abstract. In world practice, practical experience has been accumulated in the application of enterprise management methods based on value, which serve as a highly effective tool for the transition from the current systems of economic assessment of production productivity to valuation systems, and also allow the enterprise management to use the cost factors at its disposal. to continuously improve financial performance. Everyone is accustomed to paying attention to the growth of income, but for further progress, the main thing is the growth of the value and return on investments. In some cases, this means forgoing business expansion, which was always welcome in earlier years. In other cases, go for a decrease in profits, since from an economic point of view it is expedient to invest in research and development or in advertising, which have a long-term payback. Also, an understanding is being formed that the main goal of the strategic management of an enterprise is to increase its value, and the main criterion for the effectiveness of management is the increase in this value. At the same time, cost management should be considered as an integrating process aimed at the qualitative improvement of strategic and operational decisions at all levels of management by concentrating common efforts on the most important cost factors. In order for an enterprise to operate successfully, improve product quality, reduce costs, expand production capacity, increase the competitiveness of its products and strengthen its position in the market, it must invest capital, and invest it profitably. Therefore, he needs to carefully develop an investment strategy and constantly improve it, and an investor needs an assessment of the value of the enterprise.

Biryukov, A.N. (2022) Estimation of the cost of property of the enterprise on the basis of the income approach method. Nauсnoe obozrenie: teoria i praktika [Scientific Review: Theory and Practice], vol. 12, iss. 4 (in Russian)