НАУКА ОБРАЗОВАНИЯ - издательский дом

Switch to desktop

Материалы

КРИПТОВАЛЮТА КАК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТРУМЕНТ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА

 

Журнал «НАУЧНОЕ ОБОЗРЕНИЕ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА»  [СКАЧАТЬ СТАТЬЮ В PDF]
т. 10, вып. 11, ноябрь 2020

Рубрика: ФИНАНСЫ, БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
Страницы:  2882-2890
Коды JEL: G1, G15, G17
DOI: 10.35679/2226-0226-2020-10-11-2882-2890
   
Для цитирования: Магомедова С. З., Сулейманова Н. А., Атемова А. З., Магомедова З. Г. Криптовалюта как инвестиционный инструмент современного финансового рынка // Научное обозрение: теория и практика. Т. 10. Вып. 11. С. 2866-2873. DOI: 10.35679/2226-0226-2020-10-11-2882-2890
   
Авторы: 

Магомедова Сапият Загировна, аспирант, ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный университет»: Россия, 367000, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Магомета Гаджиева, 43а.
Сулейманова Наида Абдурахмановна, канд. экон. наук, доцент кафедры «Мировая и региональная экономика», ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный университет»: Россия, 367000, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Магомета Гаджиева, 43а.
Атемова Айза Закаряевна, аспирант, ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный университет»: Россия, 367000, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Магомета Гаджиева, 43а.
Магомедова Заира Гасаналиевна, аспирант, ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный университет»: Россия, 367000, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Магомета Гаджиева, 43а.

 

Тел.: (960) 411-07-49
E-mail: sapijat.magomedowa555@mail.ru
   
Реферат:  В данной статье рассматривается разработка привлекательных стратегий с участием криптовалютных активов с учетом их стоимости и потенциальных рисков. Объектом анализа в данной работе является криптовалюта в качестве инвестиционного инструмента. В статье рассматривается разработка рекомендаций привлекательных инвестици- онных стратегий, которые включают криптовалютные активы с учетом затрат и возможных рисков. Предмет анализа — криптовалюты как инвестиционный инструмент. Рассматривается место криптовалют в контексте развития современного финансового рынка и финансовых технологий, показано, что необходимо создать инвестиционный портфель криптовалют, учитывая цели инвестора, следует соблюдать и логическую взаимосвязь между риском и прибыльностью. Поэтому криптовалюты не должны коррелироваться; инвестиционный портфель должен быть достаточно диверсифицирован, чтобы минимизировать риск; криптовалюты должны быть ликвидными, то есть свободно обмениваемыми на фиатную валюту на соответствующей бирже (например, доллары, евро). Показано, что инвестиционный портфель криптовалют необходимо формировать с учетом целей инвестора, с тем чтобы он соответствовал логической взаимосвязи между риском и прибыльностью. Следовательно, криптовалюты не должны коррелировать; инвестиционный портфель должен являться достаточно диверсифицированным, чтобы свести к минимуму риск; криптовалюты должны иметь ликвидность, т. е. свободно обмениваться, например, на доллары и евро. Инвесторам также следует рассмотреть возможность регулярной ребалансировки портфеля, что может помочь повысить его прибыльность.
   
Ключевые слова: криптовалюта, биткоин, финансовый рынок, инвестиционный портфель, инвестиционный инструмент
   
Список литературы:

1. Baur D. G., Hong K., Lee A. D. Bitcoin : Medium of exchange or speculative assets // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. – 2018. – Vol. 54. – P. 177-189.

2. Chen S., Chen C. Y., Härdle W. K., Lee T. M., Ong B. Econometric Analysis of a Cryptocurrency Index for Portfolio Investment // Handbook of Blockchain, Digital Finance, and Inclusion. – 2018. – Vol. 1. – P. 175-206.
3. Kroll Y., Levy H., Markowitz H. M. Mean variance versus direct utility maximization // Journal of Finance. – 1984. – Vol. 39, № 1. – P. 47-61.
4. Нельсон А. Швейцарский регулятор дает четкие рекомендации по запуску первичного размещения токенов // Деловая газета «Financial Times». – 2019.
5. Nakamoto S. Bitcoin A Peer-to-Peer Electronic Cash System. – 2008. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf (дата обращения: 15.07.2018).
6. Кузнецова О. Д., Пермякова Л. И. История экономики. – Москва, 2019. – 132 с.
7. European Central Bank. Virtual Currency Schemes. – 2012 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ww7w.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf (дата обращения: 13.07.2018).
8. Хидзев А. Т. Криптовалюта: правовые подходы к формированию понятия // Право и современные государства. – 2014. – Т. 4. – С. 10-15.
9. European Central Bank. Virtual currency schemes – a further analysis. – 2015. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemesen.pdf (дата обращения: 11.07.2020).
10. Тапскотт Д., Таппскот А. Революция блокчейн: как технология, лежащая в основе биткоина // Это деньги, бизнес и мир : Портфолио. – 2017. – С. 368
11. Zheng Z., Xie S., Dai H-N., Chen X., Wang H. Blockchain challenges and opportunities : a survey, International // Journal of Web and Grid Services. – 2018. – Vol. 14, № 4. – P. 352-375.
12. Baek C., Elbeck M. Bitcoins as an investment or speculative vehicle? // Applied Economic Letters. – 2015. – Vol. 22, № 1. – P. 30-34.
13. Ермак Д. Биткойн - настоящая валюта? Экономическая оценка. Рабочий документ NBER № 19747, 2014 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nber.org/papers/w19747.pdf (дата обращения: 14.07.2020).
14. Дирберг А. Х. Хеджирующие возможности биткойна. Это виртуальное золото? // Письма о финансовых исследованиях. – 2016. – Т. 16. – С. 139-144.
15. Тримборн С., Ли М., Хердл В. К. Инвестиции в криптовалюты - подход к инвестициям с ограничением ликвидности, 2018. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ssrn.com/abstract=2999782 (дата обращения: 14.07.2020).
16. Баур Д. Г., Хонг К., Ли А. Д. Биткойн : средство обмена или спекулятивные активы // Журнал международных финансовых рынков, институтов и денег. – 2018. – № 54. – С. 177-189.
17. Андрианто Ю., Дипутра Ю. Влияние криптовалюты на эффективность инвестиционного портфеля // Журнал финансового и бухгалтерского учета. – 2017. – Т. 5, № 6. – С. 229-238.
18. Бури Э., Мольнар П., Аззи Г., Рубо Д., Хагфорс Л. И. О свойствах хеджирования и убежища Биткойн : действительно ли это больше, чем диверсификатор? // Письма о фиансовых исследованиях. – 2017. – Т. 20. – С. 192-198.
   
English version:

CRYPTOCURRENCY AS AN INVESTMENT TOOL OF THE MODERN FINANCIAL MARKET

 

Magomedova Sapiyat Zagirovna, Post-graduate student, Dagestan State University, Makhachkala, Russia.
Suleymanova Naida Abdurahmanovna, Cand. of Econ. Sci., Ass. Prof., Depart. of World and Regional Economy, Dagestan State University, Makhachkala, Russia.
Atemova Aiza Zakaryevna, Post-graduate student, Dagestan State University, Makhachkala, Russia.
Magomedova Zaira Hasanalievna, Post-graduate student, Dagestan State University, Makhachkala, Russia.

 

Keywords: cryptocurrency, bitcoin, financial market, investment portfolio, investment instrument.

 

Abstract. This article discusses the development of attractive strategies involving cryptocurrency assets, taking into account their value and potential risks. The object of the analysis in this paper is the cryptocurrency as an investment tool. The article discusses the development of recommendations for attractive investment strategies that include cryptocurrency assets, taking into account costs and possible risks. The subject of the analysis is cryptocurrencies as an investment tool. The place of cryptocurrencies in the context of the development of the modern financial market and financial technologies is considered, it is shown that it is necessary to create an investment portfolio of cryptocurrencies, taking into account the goals of the investor, and the logical relationship between risk and profitability should be observed. Therefore, cryptocurrencies should not be correlated; the investment portfolio should be sufficiently diversified to minimize risk; cryptocurrencies should be liquid, that is, freely exchangeable for fiat currency on the appropriate exchange (for example, dollars, euros). It is shown that the investment portfolio of cryptocurrencies must be formed taking into account the goals of the investor, so that it corresponds to the logical relationship between risk and profitability. Therefore, cryptocurrencies should not be correlated; the investment portfolio should be sufficiently diversified to minimize risk; cryptocurrencies should have liquidity, i.e. be freely exchanged, for example, for dollars and euros. Investors should also consider regularly rebalancing the portfolio, which can help improve its profitability.
   
 For citation: Magomedova S. Z., Suleymanova N. A., Atemova A. Z., Magomedova Z. G. Cryptocurrency as an investment tool of the modern financial market. Nauchnoe obozrenie: teoriya i praktika [Scientific Review: Theory and Practice], vol. 10, iss. 11. pp. 2882-2890 (in Russian). DOI: 10.35679/2226-0226-2020-10-11-2882-2890

 

К содержанию»