Нестеров Даниил Олегович, аспирант, ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова»: Россия, 115054, Московская обл., г. Москва, Стремянный пер., 36.

Тел.: (961) 654-10-05

E-mail: daniil.nesterow@gmail.com

В постоянно меняющейся рыночной экономике, появлении новых конкурентных областей организациям часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда для стабильного функционирования необходимо продумывать стратегию деятельности. Принятая стратегия развития организации и связанные с ней управленческие решения напрямую влияют на конкурентоспособность организации, размер ее рыночной доли и качество ее финансовых результатов и денежных потоков. Учитывая текущую сложную экономическую среду, вызванную вспышкой вируса COVID-19, мировая экономика переживает спад из-за ограничения или даже прекращения деятельности многих крупных и средних компаний. В условиях кризиса компании пытаются оптимизировать свои затраты за счет их сокращения и более тщательного контроля. Помимо контроля за доходами и расходами компании, остро стоит задача контроля денежных потоков, которые являются основой нормального функционирования любой компании. Денежные средства полностью покрывают работу любого предприятия на всех этапах его жизненного цикла. Это достаточно сложная категория, которая занимает важное (если не ключевое) место в деятельности любого предприятия. Поэтому управление денежными средствами требует повышенного внимания. Денежные средства сами по себе являются некоммерческим активом, поэтому основная цель политики управления им - поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации. В связи с этим одной из важнейших задач финансового менеджмента компании является оперативное планирование управления денежными средствами. Одним из ключевых инструментов такого планирования является модель прогнозирования денежных потоков компании, которая отражает ожидаемые денежные поступления и выплаты компании за отчетный период. Актуальность этого исследования обусловлена тем, что в быстро меняющейся внутренней и внешней среде ключом к успеху любого предприятия является постоянное наличие четкого, подробного плана управления по каждой детали, влияющей на его деятельность; одна из ключевых деталей - деньги. Целью данной работы является построение динамической модели прогноза денежных потоков компании, которая показывает ожидаемые денежные поступления и выплаты компании за отчетный период.

1. Налоговый кодекс Российской Федерации : Часть вторая: [федеральный закон : принят Государственной Думой 19 июля 2000 года, № 117-ФЗ : по состоянию на 15.04.2019].

2. Практическое руководство KPMG по применению международных стандартов финансовой отчетности. – М. : KPMG, 2017. – 1192 с.

3. Winston W. Microsoft Excel 2016 Data analysis and Business modeling / 5th ed. – Microsoft Press, 2016. – P. 683-692.

4. Wooldridge J. Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data / 2nd ed. – MIT Press, 2010. – P. 377-385.

5. Shapiro A. C., Hanouna P. Multinational financial management / 11th ed. – John Wiley & Sons, 2019. 

6. Abad P., Benito S., López C. A comprehensive review of Value at Risk methodologies // Spanish Review of Financial Economics. – 2014. – № 12 (1). – P. 15-32.

7. Crépey S. Financial Modeling.A Backward Stochastic Differential Equations Perspective / 1st ed. – Springer-Verlag, Berlin, Heidelberg, 2013. – P. 161-197, DOI: 10.1007/978-3-642-37113-4.

8. Glasserman P. Monte Carlo Methods in Financial Engineering / 1st ed. – Springer-Verlag, New York, 2004. – P. 39-77, DOI: 10.1007/978-0-387-21617-1.

9. Guerrero H. Excel Data Analysis. Modeling and Simulation / 1st ed. – Springer-Verlag, Berlin, Heidelberg, 2010. – P. 19-51, DOI: 10.1007/978-3-642-10835-8. 

10. Tomson Reuters Terminal, Refinitiv workspace October 2020 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.refinitiv.com/en/products/refinitiv-workspace (дата обращения: 25.08.2020). 

11. Financial statements of PJSC «ГМК Норникель» October 2020 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nornickel.ru/investors/disclosure/financials/#2020 (дата обращения: 25.08.2020). 

12. О бухгалтерском учете : [федеральный закон : принят Государственной Думой 22 ноября 2011 года, № 402-ФЗ : по состоянию на 28.11.2018]. 

13. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) : Приказ Минфина России от 06.05.1999 №32н (ред. от 06.04.2015).

14. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) : Приказ Минфина России от 06.05.1999 №33н (ред. от 06.04.2015).

15. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) : Приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018). 

16. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02) : Приказ Минфина России от 19.11.2002 №114н (ред. от 06.04.2015).

17. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» : введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 27.06.2016 № 98н (ред. от 14.09.2016).

18. Международный стандарт аудита (МСА) 315 (пересмотренный) «Выявление и оценка рисков существенного искажения посредством изучения организации и ее окружения» : Приказ Минфина России от 09.01.2019 N 2н.

CREATION AND TESTING OF AN EFFECTIVE MODEL OF CORPORATE TREASURY OF PJSC "MMC NORNIKEL"

Nesterov Daniil Olegovich, Post-graduate Student, Russian Economic University named after G. V. Plekhanov, Moscow, Russia.

Keywords: cash budget model, Modeling, Scenario analysis; Monte Carlo model; PJSC "MMC Norilsk Nickel", SVOP. 

Abstract. In a constantly changing market economy, the emergence of new competitive areas, organizations often have to deal with a situation when it is necessary to think over an activity strategy for stable functioning. The adopted strategy for the development of the organization and the management decisions associated with it directly affect the competitiveness of the organization, the size of its market share and the quality of its financial results and cash flows. Given the current difficult economic environment caused by the outbreak of the COVID-19 virus, the global economy is in recession due to the restriction or even shutdown of many large and medium-sized companies. In times of crisis, companies are trying to optimize their costs by reducing them and more careful control. In addition to controlling the company's income and expenses, there is an acute problem of controlling cash flows, which are the basis for the normal functioning of any company. Funds fully cover the work of any enterprise at all stages of its life cycle. This is a rather complex category that occupies an important (if not key) place in the activities of any enterprise. Therefore, cash management requires increased attention. Cash in itself is a non-profit asset, therefore the main goal of its management policy is to maintain it at the minimum necessary level, sufficient for the implementation of effective financial and economic activities of the organization. In this regard, one of the most important tasks of the company's financial management is the operational planning of cash management. One of the key tools for such planning is the company's cash flow forecasting model, which reflects the expected cash receipts and payments of the company for the reporting period. The relevance of this study is due to the fact that in a rapidly changing internal and external environment, the key to the success of any enterprise is the constant availability of a clear, detailed management plan for every detail that affects its activities; one of the key details is money. The purpose of this work is to build a dynamic model for forecasting the company's cash flows, which shows the expected cash receipts and payments of the company for the reporting period.